日期：2025-04-05 18:31:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保中证500交易型开放式指数证券投资基金（简称“国寿安保中证500ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标呈现出不同变化，投资者需密切关注这些数据背后的投资机会与风险。
基金业绩与财务指标解读
主要会计数据和财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值微幅波动
从主要会计数据和财务指标来看，国寿安保中证500ETF在2024年实现了业绩的显著改善。本期利润为14,769,694.31元，相比2023年的 -11,820,792.45元实现扭亏为盈。加权平均基金份额本期利润为0.1119元，本期加权平均净值利润率为9.30%，本期基金份额净值增长率为9.36%，显示出基金在该年度良好的盈利能力。
在期末数据方面，期末基金资产净值为172,105,572.52元，较2023年末的172,087,499.27元微增0.01%，变动幅度较小。期末可供分配利润为 -105,021,699.64元，反映出基金在利润分配方面仍面临一定压力。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -2,946,979.54 | -4,666,306.91 | 36.84% |
| 本期利润（元） | 14,769,694.31 | -11,820,792.45 | 224.94% |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1119 | -0.0848 | 231.96% |
| 本期加权平均净值利润率（%） | 9.30 | -6.35 | 246.46% |
| 本期基金份额净值增长率（%） | 9.36 | -6.45 | 245.12% |
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 变动率 |
| 期末可供分配利润（元） | -105,021,699.64 | -130,955,930.13 | 19.80% |
| 期末可供分配基金份额利润（元） | -0.8184 | -0.9333 | 12.31% |
| 期末基金资产净值（元） | 172,105,572.52 | 172,087,499.27 | 0.01% |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3412 | 1.2264 | 9.36% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但长期仍有差距
2024年，国寿安保中证500ETF份额净值增长率为9.36%，而业绩比较基准收益率为5.46%，基金跑赢业绩比较基准3.9个百分点。然而，从长期数据来看，自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为 -37.90%，业绩比较基准收益率为 -41.98%，虽然基金相对表现较好，但整体仍处于负增长状态。
| 阶段 | 份额净值增长率①（%） | 份额净值增长率标准差②（%） | 业绩比较基准收益率③（%） | 业绩比较基准收益率标准差④（%） | ①－③（%） | ②－④（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三年 | -17.15 | 1.39 | -22.20 | 1.40 | 5.05 | -0.01 |
| 过去五年 | 18.88 | 1.36 | 8.70 | 1.37 | 10.18 | -0.01 |
| 自基金合同生效起至今 | -37.90 | 1.59 | -41.98 | 1.61 | 4.08 | -0.02 |
基金运作与投资策略分析
投资策略：紧密跟踪标的指数，力求降低跟踪误差
国寿安保中证500ETF为完全被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。报告期内，基金严格遵守基金合同，紧密追踪标的指数。
基金跟踪误差主要源自股票停牌和成份股调整等因素引起的成份股权重偏离，日常申赎和市场波动等因素也带来一定影响。基金管理人采用量化分析手段，通过适当策略尽量克服不利因素，并逐日跟踪实际组合与标的指数表现的偏离，定期分析优化跟踪偏离度管理方案。
业绩表现：短期表现良好，长期仍需提升
截至2024年末，本基金份额净值为1.3412元，报告期内基金份额净值增长率为9.36%，业绩比较基准收益率为5.46%，基金在2024年取得了较好的短期业绩。然而，从长期来看，基金份额累计净值增长率为 -37.90%，反映出基金成立以来整体业绩有待提升，投资者应结合自身投资期限和风险承受能力进行决策。
基金费用与关联交易解读
基金费用：管理费和托管费有所下降
2024年，国寿安保中证500ETF当期发生的基金应支付的管理费为794,970.67元，较2023年的931,293.98元下降了14.64%；当期发生的基金应支付的托管费为158,994.11元，较2023年的186,258.85元下降了14.63%。费用的下降可能与基金资产规模的变动以及市场竞争等因素有关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 794,970.67 | 931,293.98 | -14.64% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 158,994.11 | 186,258.85 | -14.63% |
关联交易：未通过关联方交易单元进行交易
报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行交易，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，也未在承销期内参与关联方承销证券。在转融通证券出借业务方面，本基金于本报告期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率或市场化期限费率的证券出借业务的情况。
基金投资组合分析
期末基金资产组合：权益投资占比超九成
截至2024年末，国寿安保中证500ETF的资产组合中，权益投资金额为169,438,460.54元，占基金总资产的比例为98.30%，是基金资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计为2,932,300.13元，占比1.70%，其他各项资产为6,177.49元，占比0.00%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 169,438,460.54 | 98.30 |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 3 | 资产支持证券投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,932,300.13 | 1.70 |
| 8 | 其他各项资产 | 6,177.49 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 172,376,938.16 | 100.00 |
股票投资组合：行业分布广泛，制造业占比最高
报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，基金投资覆盖多个行业。其中，制造业公允价值为105,047,387.92元，占基金资产净值比例为61.04%，是占比最高的行业；其次为金融业，占比10.22%；信息传输、软件和信息技术服务业占比8.69%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 979,709.00 | 0.57 |
| B | 采矿业 | 5,948,665.24 | 3.46 |
| C | 制造业 | 105,047,387.92 | 61.04 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 6,236,592.00 | 3.62 |
| E | 建筑业 | 1,841,192.00 | 1.07 |
| F | 批发和零售业 | 4,048,341.83 | 2.35 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,600,722.26 | 1.51 |
| H | 住宿和餐饮业 | 536,093.40 | 0.31 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 14,949,751.79 | 8.69 |
| J | 金融业 | 17,581,470.94 | 10.22 |
| K | 房地产业 | 2,170,972.20 | 1.26 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,475,007.00 | 0.86 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,180,126.80 | 0.69 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 820,934.89 | 0.48 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 404,940.00 | 0.24 |
| Q | 卫生和社会工作 | 986,090.20 | 0.57 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 2,219,507.07 | 1.29 |
| S | 综合 | 410,956.00 | 0.24 |
| 合计 | 169,438,460.54 | 98.45 |
基金份额持有人信息解读
持有人户数与结构：机构投资者占主导
期末基金份额持有人户数为323户，户均持有的基金份额为397,271.48份。机构投资者持有份额为125,972,956.00份，占总份额比例为98.17%，占据主导地位；个人投资者持有份额为2,345,731.00份，占总份额比例为1.83%。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额（份） | ||
| 323 | 397,271.48 | 125,972,956.00 |
基金管理人从业人员持有情况：无人持有
报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金，包括本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理，持有份额总量的数量区间均为0。
开放式基金份额变动解读：份额缩水12.83%
本报告期期初基金份额总额为140,318,687.00份，本报告期基金总申购份额为2,000,000.00份，总赎回份额为14,000,000.00份，期末基金份额总额为128,318,687.00份，较期初减少12,000,000.00份，缩水12.83%。份额的减少可能与市场行情、投资者预期等多种因素有关。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2015年5月29日）基金份额总额 | 665,869,631.00 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 140,318,687.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,000,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 14,000,000.00 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 128,318,687.00 |
重大事件与风险提示
重大事件：会计师事务所变更
自2024年12月12日起，为本基金提供审计服务的机构由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。本基金本报告期支付给会计师事务所的报酬为16,200.00元。
风险提示：单一投资者大额赎回风险
报告期内，存在其他投资者在2024年1月1日至2024年12月31日期间持有基金份额比例达到97.52%的情况，期末持有份额为125,137,586.00份。这种单一投资者持有高比例份额的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。投资者需密切关注这一风险，基金管理人也承诺将采取有效措施保障中小投资者合法权益。
综上所述，国寿安保中证500ETF在2024年虽在业绩上有所改善，跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍有待提升。基金份额出现缩水，投资者结构以机构为主，且存在单一投资者大额持有带来的潜在风险。投资者在考虑投资该基金时，应综合多方面因素，谨慎做出决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
